近日，消費者洞察和數據及分析機構J.D.Power(君迪)發布2022中國經銷商汽車金融滿意度研究。研究顯示，2021年，中國新車和二手車市場金融滲透率分別達到62%和54%，汽車金融對乘用車銷量增長拉動作用顯著。

恰逢此前，多家持牌汽車金融公司陸續公布了2021年的經營業績。對比各家公司披露的財務信息和J.D.Power的經銷商汽車金融滿意度，可以發現有些汽車金融公司業績口碑雙豐收，可謂既叫好又叫座。

新車市場汽車金融滲透率超六成

J.D.Power的研究顯示，2021年，中國新車市場汽車金融滲透率超六成(62%)，較前一年上升4個百分點，比2015年提高28個百分點。二手車金融方面，超過4成(41%)經銷店開展了二手車零售金融業務，且占店端二手車銷量的一半以上(54%)。

而J.D.Power今年4月發布的2022中國汽車經銷商滿意度研究曾顯示，汽車金融業務傭金在經銷商利潤中的占比從前一年的9%上升到14%。J.D.Power中國區汽車金融事業部總監楊緒分析，與近年來整體乘用車市場銷量的波動性增長相比，汽車金融發展勢頭更平穩、更高速，對經銷商利潤的貢獻率也越來越大。

其中，汽車金融公司憑借背靠車企的資金優勢和渠道優勢，成為汽車金融市場的中堅力量。目前，國內汽車金融公司合計達25家。面對疫情沖擊、汽車消費端壓力增大等多重挑戰，2021年除上汽通用汽車金融資產規模達到千億元級別外，多家公司的資產已突破百億元，但各汽車金融公司的資產規模普遍有所下降，行業整體增速也有所放緩。

不過整體來看，雖然汽車金融公司面臨的內外部環境更加嚴峻，但各公司也將轉型調整列為發展的重中之重，積極布局汽車零售市場與融資租賃市場，在業務流程、產品設計和客戶體驗方面主動創新，加強數字化改造，以滿足新時期汽車產業“新四化”的發展需求;堅持專業化、差異化、數字化的發展策略，轉向重視汽車金融產品與服務質量，繼續發揮在服務汽車產業方面的獨特優勢，總體發展仍然較為穩健。

汽車金融公司兩極分化明顯

從持牌的25家汽車金融公司披露的信息來看，憑借資本、風控、服務等優勢，頭部廠家系汽車金融公司展現出較為強勁的發展勢頭，資產規模和盈利能力逐漸呈兩極分化趨勢。除上汽通用汽車金融資產規模達到千億元級別外，多家公司的資產已突破百億元，但資產規模均有所下降。

上汽通用汽車金融繼續穩坐行業頭把交椅，截至2021年末，總資產規模超過1406億元，比去年同期減少2.55%，以74.55億元(增幅3.95%)的營業收入和35.68億元(增幅7.71%)的凈利潤實現了兩個指標的雙增長。

梅賽德斯-奔馳汽車金融2021年度在合并口徑下，營業收入為42.15億元，同比增長2.67%，實現凈利潤27.65億元，同比增長53.21%，收益能力持續增強。最近3年，資產質量一直保持在良好水平，公司不良貸款比率逐年降低，始終保持在較低水平。

據未經審計數據，2021年，吉致汽車金融利息凈收入23.5億元，同比增長24%;凈利潤10.6億元，同比增長45%;截至2021年末，吉致汽車金融存量零售信貸資產為470.03億元。豐田汽車金融凈利潤為8.95億元，同比下降9.48%。

一直謀求上市的奇瑞徽銀汽車金融，合并報表口徑總資產為307.4億元，2021年營業收入為20.08億元，凈利潤為8.28億元，同比增長7.15%。廣汽匯理汽車金融截至2021年末，資產總規模為476.79億元，2021年實現凈利潤8.2億元。

在已公布業績的汽車金融公司中，上海東正汽車金融是惟一一家出現虧損的公司，共虧損8.4億元，不良貸款率高達29.49%。從近4年的財務數據來看，該公司的凈利潤已多年下滑，2021年止盈轉虧。

誰在領跑行業

汽車金融公司的凈利潤能否實現增長與其自身戰略定位是否清晰、成本控制是否合理、業務布局是否得當以及風險管理是否嚴格等因素密切相關。目前，汽車金融公司主要提供經銷商庫存融資貸款和終端個人零售汽車貸款，其主要合作伙伴——汽車經銷商對其滿意程度，也很大程度上反映出汽車金融公司的發展現狀和未來。

中國經銷商汽車金融滿意度研究從零售信貸和庫存融資兩個方面，評測經銷商對汽車金融服務機構的滿意度。零售信貸是指汽車金融服務機構向購買汽車的消費者提供的借貸金融產品，三大滿意度評測因子分別是：產品提供與選擇、申請及審批流程和銷售關系維護。庫存融資是指經銷商為建立庫存從汽車金融公司或者商業銀行進行融資以批量向主機廠購車的業務，四大滿意度評測因子分別是：融資信用額度、庫存計劃支持、銷售關系維護和庫存融資組合管理。今年的研究中還首次增加了對融資租賃、二手車零售信貸、車險及類車險服務產品、汽車金融數字化體驗平臺的系統性衡量并修訂了相關研究內容。

今年研究以2902家經銷商的反饋和評價為基礎，一共調查了45個品牌的經銷商對95家汽車金融機構的服務體驗。研究結果顯示，零售信貸領域，廣汽匯理汽車金融(887分)、吉致汽車金融(878分)和奔馳汽車金融(871分)分獲經銷商汽車金融滿意度前三名。庫存融資領域，寶馬汽車金融(867分)、廣汽匯理汽車金融(863分)和東風日產汽車金融(856分)分獲滿意度前三名。

在零售信貸領域，吉致汽車金融連續兩年位居第二名，且分數比去年有所提升;在庫存融資領域，廣汽匯理汽車金融連續兩年位居第二名，且分數僅相差一分。值得一提的是，廣汽匯理汽車金融在今年的零售信貸和庫存融資領域，經銷商滿意度均排名前兩位。

聚焦汽車全生命周期

業內人士指出，廣汽匯理汽車金融、吉致汽車金融在疫情時期脫穎而出，給同行提供了借鑒。以去年1～10月為例，廣汽匯理汽車金融累計新增零售合同同比增長9%。今年一季度，其新增零售貸款合同12.55萬單，同比增長14.2%;一季度新增庫存貸款合同17.47萬單，同比增長27.8%;還成功發行了2022年首期ABS，發行規模為50億元，是今年以來發行認購倍數最高、同期限票面利率最優的車貸類ABS。

針對當下行業層出不窮的挑戰，汽車金融企業為更好地吸引和服務消費者，應在思維方式上進行創新，包括汽車營銷、財務規劃、合同、汽車交付、售后服務等，并致力于通過創新改善消費者的體驗，特別是數字化轉型應該成為汽車金融公司提升競爭力和滿意度的一項重要行動。

近來，受全國多地疫情影響，汽車消費疲軟，國家和地方政府為拉動銷量密集推出了多項促消費政策。長安汽車金融公司首開先河，積極發揮金融支持實體經濟作用，挑起擴內需促消費的“金融扁擔”，創新“產融結合”新模式，開展針對全國貸款客戶發放億元金融促銷券的活動，促消費穩增長。

站在中國汽車產業“十四五”發展的新起點上，汽車金融公司應當緊密配合汽車產業的新發展戰略，將汽車金融公司的價值定位從服務新車銷售轉變為服務汽車全生命周期，以客戶為中心建立全方位的業務流程體系、提升金融科技賦能業務的能力，堅定不移地深入支持汽車產業。

正如楊緒所言：“隨著中國汽車市場進入深度調整期，新型零售業態和智能化相關商業模式逐步興起，廣大汽車金融服務機構也需要積極擁抱變化，把握機遇，加大產品和服務創新。”

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